2017年个人投资者状况调查报告：牛X不是少数派

今天我们就根据深圳证券交易所连续九年每年发布的权威《个人投资者状况调查报告》来讨论这个问题。

我们主要看2017年最新的报告股票市场，部分内容引用了之前的报告。

1、投资类型

2017年报告显示，长期价值投资者占比26.5%，较上年增长5.5个百分点； 短线交易投资者占比18.1%，比上年下降5.3个百分点； 趋势投资者占比25.9%，较上年持平。

仅这一说法就表明，长期价值投资者仅占26.5%。 请注意，这是在2017年持续形成长期慢牛价值投资市场成果和广泛深入的舆论氛围的情况下发生的。因为我们可以对比2016年市场尚未走出慢牛价值投资的情况： :

2016年受访者的投资风格分布较为均匀，趋势投资者占25.8%，短线交易投资者占23.4%，半长/半短线交易者占21.8%，长线价值投资者占21%。

2016年长期价值投资者占比为21%。显然，2017年26.5%的较高比例是受到2017年市场非常鲜明特征的影响。

仅这个数据就说明，市场上的长期价值投资者只有20%多一点，而其他投资者70%以上都被一刀砍掉了。 很难说为什么其他投资者长期持有一只股票。 一只股票自始至终都掌握了完整上涨行情的可能性。 一般来说，看涨者只掌握一两个市场趋势。 一般情况下，幅度可高达50-150%。 他们已经幸福极了。 不用了，这个过程中交易已经差不多结束了，结局还算不错。 有多少人账面上经历过这样的浮盈，但直接进入熊市后都会回去，继续套利的也不在少数。

2、我们看一下交易频率

这个项目值得引用多年的数据，所以我们再列出几年。 有趣的是，这实际上是一个很好的调查问题。 为什么2017年没有调查？ 调查数据仍未公布。

2016年受访投资者平均交易频率为5.6次/月

2015年平均交易频率为6.1次/月

2014年平均交易频率为6.7次/月

2013年总体交易频率平均5.3次/月

2012年整体交易频率平均5.0次/月

深交所《个人投资者调查报告》

可以看出，平均每月5、6笔交易是长期常态，相当于进一步证明，在我们的市场上，短线短线交易是主体，长线交易是长期常态。属于少数。

你自己想一想，如果你每个月交易5、6次，进进出出，怎么能在这么短的时间内获得一倍以上、更大的利润呢？

3.交易者的年龄

2017年新入市投资者中，28.2%年龄在25岁以下，55.8%在30岁以下。 新投资者的平均年龄为31.2岁，而五年前新投资者的平均年龄约为36岁。 新入市投资者年轻化趋势更加明显。

5年前入市的人平均年龄为36岁，也以短线、短线交易者为主。 更不用说2017年报告中年轻一代，30年内占比55.8%。 同时，想想自己投入股市的几万、几十万的资金，主啊，有些人心里不总是有一只想赚快钱、喜欢赚钱的兔子吗？跳来跳去。

这也可以证明，大部分人长期持有牛股并不能赚大钱。

4、追涨的投资者远多于抄底的投资者。

调查显示，只有8.5%的投资者是抄底投资者，46.9%的投资者是追涨投资者，其余投资者没有明显的追涨或抄底倾向。

这个调查数据很有趣。 我们平时只讲追涨杀跌。 现在，调查数据显示，高达46.9%的人承认自己是追涨投资者。 不包括其他不太明确的群体，其中一些也可能属于追逐型。

追涨的时候，自己思考一下。 如果您有这种投资偏好，您有多大耐心？ 持股稳定性如何？ 持有期限是多少？ 你是否经常追逐一些已经上涨到非常有吸引力的区间并最终确定是会继续上涨的好股票？ 更何况，长期熊市追涨交易几乎就是找死的代名词，即使是在牛市中也是如此。 追涨的时候，往往涨得相当惊人。 上车后追赶的震撼可不是一般的震撼。 跌到极限也算是洗一洗，甚至天上地下。 有多少人敢说自己骑过，哪怕是骑过。 ，之前就已经提升了不少，后面能够在那个频段继续提升30-50%，已经是相当的满足和满足了。 与此同时，市场普遍进入宽幅波动时期。 面对无处不在的诱惑，有少数人有耐心，也许两三个月、也许几个月后就能进入下一轮可能的持续上涨。

五、非理性投资行为占比依然较高

具有多种行为描述选项的非理性投资者平均比例为39.2%。 比例较高的包括“投资自己买的股票比其他股票更容易赚钱”（熟悉偏好，占63.8%）、“自己管理股票”“比买基金收益更高”（过度自信、占47.5%）和“总是不能持有盈利的股票，长期持有亏损的股票”（处置效果，40.8%）。

进一步对不同盈利状况的受访投资者行为进行对比分析发现，与盈利投资者相比，亏损投资者经历了频繁的交易和处置效应（指“个人投资者不能持有盈利的股票而长期持有亏损的股票”的现象）。 “长时间”）行为的比例分别为37.3%和47.3%，分别高出10个百分点和12个百分点。

这个项目也很有趣。 高达63.8%的人有“熟悉的偏好”，购买自己以前买过的股票。 除此之外，还有高达40.8%的人永远无法持有盈利的股票，但可以长期持有亏损的股票。 在复杂的牛熊市环境下，人们往往会以很少的价格买入，很少会在深度熊市的最低位置买入。 他们的买入位置多种多样，大多数都“回望”整个股票的价格。 中间位置很多，甚至是中上位置，进进出出。 一旦遇到快速下跌，就被套牢，比如典型的18年、2008年最后一轮，以及后面的11、12年，所以上面调查中的“长期持有亏损股”线就是很有用。 我的一些调查也显示了这一点。 中国投资者特别有能力承担股票亏损，尤其是亏损扩大到30%以上之后，更不用说超过50%了。 这几乎是标准选择。 反正损失就是这样了。 然后长期持有不知所措。 于是有趣的结果就出来了。 这样的损失幅度，实际上需要市场上涨到一定程度，才能减少损失。 往往需要更大的市场才能收回资金。 那么这个时候就有一个现象叫做“投资回报率特别好卖”。 如果你不相信我，请仔细想想你自己，看看这是否是你所做的。

根据本文的分析，如果你继续坚持下去，达到一定的深度，当你收回投资时，股市会上涨得相当不错。 您甚至可以在收回投资后将其出售。 你能说赚多少次？ 你认为他们会这么做吗？ 买了新股后就可以变现了。 到时候，看看周围，看看还有多少便宜的股票。 怎样才能从这么大的市场中获取大部分利润呢？ 深入分析股市的时候，有时会有点“酷”。

6、止损

近60%的投资者没有明确的止损策略。 调查显示，21.1%的投资者不注重止损策略，认为“即使股价下跌，只要我不卖，我就不会亏钱”。 38.5%的投资者对于止损的态度不明确。

这一点其实可以作为上一点的补充。 如果你失去太多，就把它放在那里。 哈哈，我就不多说了。

七、股权集中度

投资者持股相对集中。 调查显示，过半投资者持有股票数量少于3只，平均持有4.9只股票，较去年平均持有5.1只股票有所减少。

这篇文章也可以用来分析今天的主题。 超过一半持有少于3只股票财经网，超过一半。 事实上财经网，我们看到很多人只持有一件。 这是什么意思？ 说明人们对股市缺乏理性的认识，股市如何充满不确定性，企业如何充满不确定的变量。 然而，投资者非常以自我为中心，非常自信。 种植你选择的股票是一种独一无二的自恋。 有趣的是，明显不同的人持有完全不同的股票，而且他们都对自己持有的股票超级自恋。 事实上，不可能每家公司都是最好的。

本来，这种自恋，如果转化为长期持有一家公司的股票，是非常有利于在牛市中获得不错的利润的。 不过，请结合今天上面提到的情况。 一方面，人们对自己选择的股票很自恋，另一方面，他们总是短期的。 他们最多主要专注于中线交易，进进出出，而且大多数都是聪明但错误的。 正常的情况，加上持有的股票价格大多处于中档，容易出现亏损，特别容易在收回资金之前就卖出的现象，注定了很少有人会持有股票。人们可以通过长期持有股票来赚钱，并能够在别人面前炫耀。 两三次甚至更多。 如果再加上牛市转熊市，转眼间世事变迁，曾经繁荣的真实情况早已烟消云散，那些真正赚到两成以上的人，或者三遍就会成为几颗稀有的珍珠。

最后，我们必须转过另一个弯。 今天我们引用调查报告的第一篇文章。 我们假设长期价值投资者有可能获得巨额回报。 可以实现多少倍的利润？ 这是真的吗？

再看2017年随着慢牛越来越密集，新增了5.5%的价格投资阵营的人。 请你把上证50和沪深300的股票一一过一遍，因为价格投资的代表公司大部分都在里面。 看看他们即使在2018年1月的高点，浮动盈利最高时能得到多少回报。更何况，经历了18年的快速变迁，还能小赚一笔就已经不错了。

我们甚至敢得罪市场上百分之十以上真诚的A股蓝筹投资者。 如果以现在的股价为起点，未来几年有大牛市，还是几年后有大牛市，看它们。 有几个能持续上涨一两次？ 有多少代表能持续上涨三到五倍？

超级股票的回报率回到 5-10 倍。 我们来看看一些在牛市之前就被你明眼人抓住的超级股，即使在牛市中也上涨了两三倍，并且从那时起就一直繁荣起来。 在大涨之前，他们大多数都和路人A、B、C、D一样普通。 而且，当股票上涨两三倍并出现超级股迹象时，又分为两大类。 只有少数后来成为5倍、10倍的超级股，但大多数会继续翻倍左右，会相当不错。 也就是说累计计算2-3次的更是少数。

算了算了，那些所谓抓到超级牛股赚了五倍、十倍利润，还套现利润退场的人，吹牛这个的人很少，也很很少有人有自己的经历和朋友的经历。 的。

哇，一不小心聊了这么久，该结束了。

1、在熊市而不是牛市中，涨幅超过5倍的股票只有少数。 那些声称依靠自己的能力潜伏在最低位置，然后赚取三四倍以上利润的人都是神棍。

2、牛市中，像14-15这样的超级牛市，计算完整最大幅度时，涨幅10倍的股票占比6%，涨幅5倍以上（含10倍）的股票占28%。 事实上，2013年本地牛市期间，不少股票在人们不敢买创业板的情况下大幅上涨。 然而，2014年证券爆发后，无数人对证券和银行市场价格的预期被推迟，直到牛市结束。 还有无数普通股没来，不敢小仓去触碰或尝试。 其中不少在13年前的几年里变得越来越不受欢迎基金经理，甚至不少边缘化的股票成为了主角。 ，再加上当时互联网+等核心主题，恰恰是人们最不敢触碰的。 即使他们进行了小规模的尝试，那也是一种投机性的、非常短期的交易行为。 有多少人会骑着大牛跑到最后，最后活下来？ 他在疯狂中平静下来，退入山林之中。

3、3-5倍股价是比较现实可靠的牛市股票涨幅。 但由于整个股市中线附近的持有成本等诸多因素的影响，即便是能够长期持有股票的人，想要从股市中获得2倍左右的价格，着实不容易。从头到尾，都被收入囊中。 人的比例只有百分之几，甚至千分之几。

4、对市场要有超级耐心，善于抓住超级机会，敢于在极熊市的大底区间做大打算，然后才能承受巨大的孤独，受电梯的折磨，才能承受各种类型的上涨。 坚定不移、在盛夏收获的人很少。 这不是你想不想的问题。 影响这样路线图实现的因素并不多，但对于每一个因素，真正能做到的投资者却少之又少：

有多少人超级有耐心，等到市场没有死亡或冻结。

有多少人长期忍受着巨大的孤独？

有多少人能够在牛市中等到死亡，依然在牛市上长期不摇摇？

有几个人敢在盛夏的热潮中挥袖而不带走一杯羹？

设定理性的投资目标，而在股票市场上，几乎都是以长期持有那些屡次被市场杀戮、被市场低估、低估的股票为主。 只有长期持有股票，才能获得丰厚的回报。 扔的人越多，也就是进出交易。 人越多，三瓜两枣赚的钱就越多。 如果不小心被杀了，见血砍伤的百分之二十到三十就是要卖掉多少瓜枣了。 用不了多久，他们就会恢复过来，而市场价格却在无情地前行，每天都不回头，离终点越来越近。 有时候时间很慢，有时候时间就像转瞬即逝。

投资有风险，入市需谨慎

（超过）

看盘、买股票、选基金，雪球连接投资的一切！